13. 재무 함수 활용하기 (2)

1. 유가증권의 수익률 구하기

  1) YIELD 함수

○ 개념

- 정기적으로 이자를 지급하는 유가증권의 수익률을 반환하는 함수

- 주로 채권의 수익률을 계산할 때 사용

○ 구문 =YIELD(Settlement, Maturity, Rate, Pr, Redemption, Frequency, [Basis])

○ 인수

<필수 요소>

- Settlement : 유가증권의 결산일, 유가증권이 매수자에게 매도된 발행일 다음 날

- Maturity : 유가증권의 만기일, 유가증권이 만기가 되는 날짜

- Rate : 유가증권의 연간 확정 금리

- Pr : 액면가 $100당 유가증권 가격

- Redemption : 액면가 $100당 유가증권의 상환액

- Frequency : 연간 이자 지급 횟수

<선택 요소>

- Basis : 선택 요소, 날짜 계산 기준

0 또는 생략	1	2	3	4
미국 30/360	실제/실제	실제/360	실제/365	유럽 20/360

  2) YIELDMAT 함수

○ 개념 : 만기 시 이자를 지급하는 유가증권의 연 수익률을 반환하는 함수

○ 구문 =YIELDMAT(Settlement, Maturity, Issue, Rate, Pr, [Basis])

○ 인수

<필수 요소>

- Settlement : 유가증권의 결산일, 유가증권이 매수자에게 매도된 발행일 다음 날

- Maturity : 유가증권의 만기일, 유가증권이 만기가 되는 날짜

- Issue : 유가증권의 발행일

- Rate : 유가증권의 연간 확정 금리

- Pr : 액면가 $100당 유가증권 가격

<선택 요소>

- Basis : 선택 요소, 날짜 계산 기준

  3) YIELDDISC 함수

○ 개념 : 할인된 유가증권의 연 수익률을 반환하는 함수

○ 구문 =YIELDDISC(Settlement, Maturity, Pr, Redemption, [Basis])

○ 인수

<필수 요소>

- Settlement : 유가증권의 결산일, 유가증권이 매수자에게 매도된 발행일 다음 날

- Maturity : 유가증권의 만기일, 유가증권이 만기가 되는 날짜

- Pr : 액면가 $100당 유가증권 가격

- Redemption : 액면가 $100당 유가증권의 상환액

<선택 요소>

- Basis : 선택 요소, 날짜 계산 기준

<사용 예시>

- [G7]셀의 경우 : 결산일이 [B16]셀, 만기날짜가 [D7]셀 → [E7]셀의 이율 

              → $100 당 가격은 [C7]셀, 상환액은 [F7]셀 → 년간 2회 정기 이자 지급 

              → 수익률 24.94%

- [H7]셀의 경우 : 결산일이 [B16]셀, 만기날짜가 [D7]셀, 발행일이 [B7]셀 

              → [E7]셀의 이율 → $100 당 가격은 [C7]셀 → 연 수익률 24.16%

- [I7]셀의 경우 : 결산일이 [B16]셀, 만기날짜가 [D7]셀 → $100 당 금액은 [C7]셀,

 상환액이 [F7]셀 → 할인 증권의 연 수익률 15.09%

2. 감가상각액 구하기

  1) SLN 함수

○ 개념 : 단위 기간 동안 정액법에 의한 자산의 감가상각액을 반환하는 함수

○ 구문 =SLN(Cost, Salvage, Life)

○ 인수

▷ Cost : 필수 요소, 자산의 초기 취득가액

▷ Salvage : 필수 요소, 감가상각 완료 시의 가치, 즉 자산의 잔존 가치

▷ Life : 필수 요소, 자산의 총 감가상각 기간 수, 즉 자산의 수명 연수

  2) DB 함수

○ 개념 : 정률법을 사용하여 특정 기간 동안 자산의 감가상각을 반환하는 함수

- 정률법 : 고정 비율로 감가상각을 계산하는 방법

- 사용 수식 : (구입 비용 - 이전 기간의 총 감가상각) * Rate

○ 구문 =DB(Cost, Salvage, Life, Period, [Month])

○ 인수

▷ Cost : 필수 요소, 자산의 초기 취득가액

▷ Salvage : 필수 요소, 감가상각 완료 시의 가치, 즉 자산의 잔존 가치

▷ Life : 필수 요소, 자산의 총 감가상각 기간 수, 즉 자산의 수명 연수

▷ Period : 필수 요소, 감가상각을 계산할 기간, Life와 같은 단위 사용

▷ Month : 선택 요소, 첫 해의 개월 수, 생략하면 12로 간주

  3) DDB 함수

○ 개념 : 이중 체감법이나 기타 방법을 사용하여 지정된 기간의 감가상각액을 계산하는 함수

- 이중 체감법 : 상각 비율을 달리하여 감가상각을 계산하는 방법

○ 구문 =DDB(Cost, Salvage, Life, Period, [Factor])

○ 인수

▷ Cost : 필수 요소, 자산의 초기 취득가액

▷ Salvage : 필수 요소, 감가상각 완료 시의 가치, 즉 자산의 잔존 가치

▷ Life : 필수 요소, 자산의 총 감가상각 기간 수, 즉 자산의 수명 연수

▷ Period : 필수 요소, 감가상각을 계산할 기간, Life와 같은 단위 사용

▷ Factor : 선택 요소, 잔액이 감소하는 비율, 생략하면 2(이중 체감법)로 간주

<사용 예시>

- [H5]셀의 경우 : 구입 시 가격이 [C2]셀 → 잔존가치는 [D2]셀 → 수명 연수는 [E2]셀인 자산의 첫 감가상각액 → 108,400(정액법은 (구입비용-잔존가치)한 값을 그냥 수명으로 나눠준다.)

- [I5]셀의 경우 : 구입 시 가격이 [C2]셀 → 잔존가치는 [D2]셀 → 수명 연수는 [E2]셀 

→ 첫 해 남은 개월은 '12-[B2]셀의 월'인 자산

→ [G5]셀의 기간의 감가상각액 → 184,223

- [J5]셀의 경우 : 구입 시 가격이 [C2]셀 → 자존가치는 [D2]셀 → 수명 연수는 [E2]셀인 자산 

→ [G5]셀의 기간의 감가상각액 → 255,200

 

3. 경과이자 및 할인율 구하기

  1) DISC 함수

○ 개념 : 유가증권의 할인율을 반환하는 함수

○ 구문 =DISC(Settlement, Maturity, Pr, Redemption, [Basis])

○ 인수

▷ Settlement : 필수 요소, 유가증권의 결산일, 유가증권이 매수자에게 매도된 발행일 다음 날

▷ Maturity : 필수 요소, 유가증권의 만기일, 유가증권이 만기가 되는 날짜

▷ Pr : 필수 요소, 액면가 $100당 유가증권 가격

▷ Redemption : 필수 요소, 액면가 $100당 유가증권의 상환액

▷ Basis : 선택 요소, 날짜 계산 기준

  2) ACCRINTM 함수

○ 개념 : 만기에 이자를 지급하는 유가증권의 경과이자를 반환하는 함수

○ 구문 =ACCRINTM(Issue, Settlement, Rate, Par, [Basis])

○ 인수

<필수 요소>

- Issue : 유가증권의 발행일

- Settlement : 유가증권의 결산일

- Rate : 유가증권의 연간 확정 금리

- Par : 유가증권의 액면가, 지정하지 않으면 기본적으로 1,000 사용

<선택 요소>

- Basis : 선택 요소, 날짜 계산 기준

  3) ACCRINT 함수

○ 개념 : 정기적으로 이자를 지급하는 유가증권의 경과이자를 반환하는 함수

○ 구문 =ACCRINT(Issue, First_interest, Settlement, Rate, Par, Frequency, [Basis], [Calc_method])

○ 인수

<필수요소>

- Issue : 유가증권의 발행일

- First_interest : 유가증권의 최초 이자 지급일

- Settlement : 유가증권의 결산일, 유가증권이 매수자에게 매도된 발행일 다음 날

- Rate : 유가증권 발행일의 이율

- Par : 유가증권의 액면가, 지정하지 않으면 기본적으로 1,000 사용

- Frequency : 연간 이자 지급 횟수

<선택요소>

- Basis : 날짜 계산 기준

- Calc_method : Settlement 날짜가 First_interest 날짜 이후일 때 총 경과이자를 계산할 방법을 지정하는 논리값

·Ÿ TRUE(1)로 지정하면 Issue에서 Settlement 사이의 총 경과이자 반환 

· FALSE(0)으로 지정하면 First_interest에서 Settlement 사이의 총 경과이자 반환

·Ÿ 입력하지 않으면 기본값인 TRUE 사용

<사용 예시>

- [F2]셀의 경우 : 결산일 '2011-07-01', 만기날짜 [D2]셀 → $100 당 가격 [E2]셀, 상환액 [C2]셀 

→  할인율 5.7%

- [G2]셀의 경우 : 발행일 [B2]셀, 만기날짜 [D2]셀 → 액면가 [E2]셀 → 이율 [F2]셀 

→ 경과이자 386,855

- [B15]셀의 경우 : 발행일 [B12]셀, 이자의 최초지급일 [C12]셀 → 액면가 [D12]셀 

→ 이율 [E12]셀 → 년간 이자 지급 회수 1 

→  유가증권의 [B4]셀의 날짜에 지급되는 경과이자 → 129,033